La central hidroeléctrica de Santa Elena se emplaza en la vertiente derecha de la barrera tobácea que separa las lagunas Colgada y Colgada, en el Parque Natural de las Lagunas de Ruidera.

La central hidroeléctrica de Santa Elena entró en servicio en el año 1909, teniendo la toma de aguas de su canal de derivación en el remate de la laguna San Pedro.

Desde allí, un canal de derivación, con una longitud de más de 3 kilómetros, llevaba las aguas por la vertiente derecha del valle hasta la cámara de presión, situada por encima del edificio de máquinas de la central.